Opções de ações restritas investidas

Como estoque restrito e unidades de estoque restritas (RSUs) são tributadas.

A remuneração dos empregados é uma despesa importante para a maioria das corporações; por isso, muitas empresas acham mais fácil pagar pelo menos uma parte na forma de ações. Esse tipo de compensação tem duas vantagens: reduz a quantidade de dinheiro que os empregadores devem distribuir e também serve como incentivo para a produtividade dos funcionários.

Existem muitos tipos de compensação de ações, e cada um tem seu próprio conjunto de regras e regulamentos. Os executivos que recebem opções de ações enfrentam um conjunto especial de regras que restringem as circunstâncias em que podem exercê-las e vendê-las. Este artigo examinará a natureza de estoque restrito e unidades de estoque restritas (RSUs) e como elas são tributadas.

O que é estoque restrito?

Ações restritas são, por definição, ações que foram concedidas a um executivo que é intransferível e sujeito a caducidade sob certas condições, como a rescisão de contrato de trabalho ou a incapacidade de cumprir os parâmetros de desempenho corporativos ou pessoais. As ações restritas também geralmente ficam disponíveis para o recebedor de acordo com uma programação de aquisição gradual que dura vários anos.

Embora existam algumas exceções, a maioria das ações restritas é concedida a executivos que são considerados com conhecimento "interno" de uma corporação, tornando-a sujeita às regulamentações de informações privilegiadas sob a Regra SEC 144. A não observância desses regulamentos também pode resultar em confisco. Os acionistas restritos têm direito a voto, o mesmo que qualquer outro tipo de acionista. As concessões restritas de ações tornaram-se mais populares desde meados dos anos 2000, quando as empresas eram obrigadas a custear as outorgas de opções de ações.

O que são unidades de estoque restritas?

As RSUs se assemelham conceitualmente a opções restritas de ações, mas diferem em alguns aspectos importantes. As RSUs representam uma promessa não garantida do empregador de conceder um número definido de ações ao empregado após a conclusão da programação de aquisição. Alguns tipos de planos permitem que um pagamento em dinheiro seja feito em lugar das ações, mas a maioria dos planos exige que as ações reais das ações sejam emitidas - embora não até que os covenants subjacentes sejam cumpridos.

Portanto, as ações do estoque não podem ser entregues até que os requisitos de vesting e confisco tenham sido atendidos e a liberação seja concedida. Alguns planos de RSU permitem que o funcionário decida dentro de certos limites exatamente quando deseja receber as ações, o que pode ajudar no planejamento tributário. No entanto, ao contrário dos acionistas restritos padrão, os participantes RSU não têm direito a voto sobre as ações durante o período de aquisição, porque nenhum estoque foi realmente emitido. As regras de cada plano determinam se os detentores de RSU recebem equivalentes de dividendos. (Para aprofundar, veja "Unidades de Ações Restritas: O que Saber").

Como é imposto o estoque restrito?

As ações restritas e as RSUs são tributadas de maneira diferente de outros tipos de opções de ações, como planos de compra de ações estatutários ou não estatutários (ESPPs). Esses planos geralmente têm consequências fiscais na data de exercício ou venda, enquanto as ações restritas geralmente se tornam tributáveis ​​após a conclusão do cronograma de aquisição. Para planos de ações restritas, o valor total da ação deve ser contabilizado como renda ordinária no ano do exercício.

O montante que deve ser declarado é determinado pela subtração do preço de compra ou exercício original da ação (que pode ser zero) do valor justo de mercado das ações na data em que a ação se torna totalmente adquirida. A diferença deve ser informada pelo acionista como renda ordinária. No entanto, se o acionista não vender as ações no momento da aquisição e vendê-lo posteriormente, qualquer diferença entre o preço de venda e o valor justo de mercado na data da aquisição será informada como ganho ou perda de capital.

Seção 83 (b) Eleição.

Os acionistas de ações restritas têm permissão para informar o valor justo de mercado de suas ações como renda ordinária na data em que são concedidos, em vez de quando eles são adquiridos, se assim o desejarem. O tratamento de ganhos de capital ainda se aplica, mas começa no momento da concessão. Essa opção pode reduzir bastante o montante de impostos que são pagos sobre o plano, porque o preço das ações no momento em que as ações são concedidas é geralmente muito menor do que no momento da aquisição. A estratégia pode ser especialmente útil quando existem períodos de tempo mais longos entre o momento em que as ações são concedidas e quando elas são adquiridas (cinco anos ou mais).

John e Frank são executivos-chave de uma grande corporação. Cada um deles recebe concessões de ações restritas de 10.000 ações por zero de dólares. As ações da empresa estão sendo negociadas a US $ 20 por ação na data da concessão. John decide declarar o estoque na vesting, enquanto Frank escolhe o tratamento da Seção 83 (b). Portanto, João não declara nada no ano da concessão, enquanto Frank deve declarar US $ 200.000 como renda ordinária.

Cinco anos depois, na data em que as ações se tornam totalmente adquiridas, as ações estão sendo negociadas a US $ 90 por ação. John terá que reportar uma quantia enorme de US $ 900.000 de seu saldo de ações como receita ordinária no ano de aquisição, enquanto Frank não relata nada a menos que ele venda suas ações, que seriam elegíveis para tratamento de ganhos de capital. Portanto, Frank paga uma taxa mais baixa sobre a maioria de suas ações, enquanto John deve pagar a maior taxa possível sobre o montante total de ganho realizado durante o período de aquisição.

Infelizmente, há um risco substancial de confisco associado à eleição da Seção 83 (b) que vai além dos riscos padrão de confisco inerentes a todos os planos de ações restritos. Se Frank deixar a empresa antes que o plano se torne investido, ele renunciará a todos os direitos sobre todo o saldo das ações, mesmo que tenha declarado os US $ 200.000 de ações que lhe foram concedidos como receita. Ele não poderá recuperar os impostos que pagou como resultado de sua eleição. Alguns planos também exigem que o empregado pague pelo menos uma parte das ações na data da concessão, e esse valor pode ser reportado como uma perda de capital sob essas circunstâncias.

Tributação de RSUs.

A taxação de RSUs é um pouco mais simples do que para planos de estoque restritos padrão. Como não há estoque efetivo emitido na outorga, nenhuma eleição da Seção 83 (b) é permitida. Isso significa que há apenas uma data na vida do plano na qual o valor do estoque pode ser declarado. O valor reportado será igual ao valor justo de mercado da ação na data da aquisição, que também é a data de entrega neste caso. Portanto, o valor da ação é declarado como receita ordinária no ano em que a ação se torna adquirida.

The Bottom Line.

Existem muitos tipos diferentes de estoque restrito, e as regras fiscais e de confisco associadas a eles podem ser muito complexas. Este artigo cobre apenas os destaques e não deve ser interpretado como orientação fiscal. Para isso, consulte seu contador ou consultor financeiro.

O que é estoque restrito?

As ações restritas são uma concessão de ações da empresa, sujeitas a condições (como serviço contínuo para a empresa ou obtenção de metas de desempenho) que devem ser atendidas antes que você tenha o direito de vender ou transferir as ações. Unidades de Ações Restritas (RSUs) são equivalentes às ações, mas são convertidas em ações mediante o vesting. Geralmente, as ações restritas (RSS) e as Units “vest ”- ou se tornam irrestritas - em incrementos durante um período de tempo ou quando as metas de desempenho são atingidas.

Como o provedor de serviços para o plano de ações restrito da sua empresa, o Morgan Stanley ajuda você a acompanhar seus prêmios e fornece acesso on-line à sua conta de ações restrita - e ajuda quando você precisar.

Perguntas sobre ações restritas.

O QUE É UMA UNIDADE DE ESTOQUE RESTRITO?

As empresas podem conceder ações restritas ou unidades de estoque restritas. Ações restritas são apenas isso - ações de ações. As unidades podem ser pagas em dinheiro ou em ações, conforme descrito no contrato de concessão. Unidades resultando em ações convertidas em ações, geralmente na proporção de 1: 1. Como as ações subjacentes não são emitidas até que as unidades se acumulem, você pode não ter direitos de voto em suas unidades não investidas. Por favor, consulte o seu contrato de adjudicação para obter detalhes sobre os direitos de voto. As unidades também não são elegíveis para dividendos (uma vez que os dividendos são pagos apenas sobre o estoque real); no entanto, alguns planos são projetados para creditar o equivalente a dividendos pagos sobre as ações subjacentes. Por favor, consulte o seu contrato de adjudicação de como os dividendos e os equivalentes de dividendos podem ser tratados para o seu prêmio específico. Geralmente, os impostos são devidos quando a unidade se veste.

Você não pode vender ou transferir suas concessões de ações restritas até que elas sejam adquiridas. Uma vez que um prêmio é aplicado, todas as restrições são suspensas e a ação é liberada para você para manter, vender ou transferir. (Alguns planos da empresa permitem que você adie o recebimento das ações para uma data posterior.) Além disso, alguns planos exigem que as ações adquiridas sejam retidas por um período de tempo antes de poderem ser vendidas ou transferidas.

Prêmios não investidos podem estar sujeitos a confisco se você deixar a empresa voluntária ou involuntariamente. Por favor, consulte os documentos do seu plano para obter detalhes específicos sobre a sua saída do seu empregador.

Por favor, consulte o seu contrato de adjudicação para obter detalhes sobre possíveis pagamentos de dividendos e direitos de voto antes do lapso de restrição.

Uma opção de ações é o direito de comprar ações da empresa a um preço fixo por um período fixo de tempo. Qualquer valor que você perceba de uma opção de compra de ações exigiria que o valor da ação fosse maior do que o preço de sua opção ao exercer sua opção. Em contraste, ações restritas são um prêmio de ações. Ao contrário das opções, geralmente não há custo adiantado para você por ações restritas, embora os impostos sejam devidos quando eles forem adquiridos. Como resultado, as ações restritas geralmente têm algum valor para você, mesmo se o preço das ações cair após a data da concessão.

A data de adjudicação é o dia em que sua empresa lhe dá ações ou unidades de ações restritas, embora você esteja proibido de vendê-las ou transferi-las por um determinado período. No dia em que o tempo acabar - a data do colete - você está livre para vender ou transferir as ações. (Alguns planos permitem que você adie o recebimento das ações para uma data posterior.) Além disso, alguns planos exigem que as ações adquiridas sejam retidas por um período de tempo antes de poderem ser vendidas ou transferidas.

Você pode determinar o valor não realizado de seu estoque restrito multiplicando o número de ações concedidas a você pelo preço de mercado atual da ação, embora esse cálculo não contabilize os impostos devidos no colete ou taxas / comissões cobradas.

Uma vez que seu prêmio de ações restritas tenha sido concedido, ele será exibido on-line em StockPlan Connect, o site do Morgan Stanley para participantes do plano de ações. Na página Visão geral, você pode visualizar as datas de vencimento, modelar ganhos potenciais com base nos valores hipotéticos do preço das ações (em ações adquiridas) e vender suas ações depois que as restrições forem levantadas.

Geralmente, ao adquirir, você pode vender suas ações on-line usando o StockPlan Connect. Você pode receber o produto da sua venda de várias maneiras:

Transferir para uma conta do Morgan Stanley.

Se você é um cliente de corretagem atual da Morgan Stanley, transferiremos seus resultados de vendas para sua conta três dias úteis após a data de negociação (para contabilizar um período de três dias de "liquidação" aplicável a todas as transações do mercado de ações). Se você não tiver uma conta de corretagem com o Morgan Stanley, nós abriremos uma conta de propósito limitado e transferiremos os recursos da sua venda.

Verifique via correio normal.

Se você escolher este método, a Morgan Stanley enviará seus resultados de vendas. Você normalmente receberá suas receitas dentro de 8 a 10 dias úteis da venda de seu estoque restrito.

Verifique via entrega durante a noite.

Após o período de liquidação apropriado, a Morgan Stanley pode enviar seus recursos durante a noite, por uma taxa. Você receberá um cheque 4-5 dias úteis após sua data de negociação (para contabilizar um período de "liquidação" de três dias que se aplica a todas as transações do mercado de ações).

Por uma taxa, o Morgan Stanley pode transferir os recursos para o seu banco em Liquidação (Data de Negociação mais três). As transferências eletrônicas são em dólares americanos. Por uma taxa, o Morgan Stanley pode transferir seus lucros para o seu banco em sua moeda local. Você receberá os lucros de 4 a 5 dias úteis após a data de negociação.

Geralmente, os impostos são devidos no vesting. Quando as ações forem adquiridas, você realizará uma remuneração baseada no valor justo de mercado das ações naquela data. Por exemplo, se você tiver 100 ações que serão adquiridas quando o valor justo de mercado for de US $ 20 por ação, você reconhecerá uma receita ordinária de US $ 2.000. Sua empresa pode oferecer várias opções para pagar o imposto de renda devido nos US $ 2.000, incluindo opções como:

Sua empresa automaticamente reterá algumas das ações adquiridas para cobrir os impostos devidos. Usando o exemplo acima e aplicando uma taxa de retenção de impostos padrão de aproximadamente 40%, os impostos devidos seriam de US $ 800 (US $ 2.000 X 40% = US $ 800 / US $ 20 por ação), equivalentes a 40 ações. Sua empresa reteria as 40 ações e liberaria as 60 ações restantes para você.

Você também pode ter a opção de pagar os impostos diretamente à sua empresa por meio de folha de pagamento ou cheque. Sua conta será creditada com o valor total de ações adquiridas.

A Morgan Stanley venderá ações investidas suficientes para cobrir os impostos, comissões e taxas devidas. Usando o exemplo acima, sua empresa venderia aproximadamente 40 compartilhamentos e liberaria os compartilhamentos restantes para sua conta. As informações fornecidas acima são apenas para fins ilustrativos; Recomendamos discutir sua situação particular com um consultor fiscal. Consulte também os documentos do seu plano para obter detalhes sobre os métodos de pagamento de impostos da sua empresa.

Quando você vender suas ações restritas, você será obrigado a pagar impostos sobre qualquer ganho de capital a curto ou longo prazo.

Ligue para o Centro de Serviços Morgan Stanley no número +1 866-722-7310 (ligação gratuita) ou +1 801-617-7435.

Opções de estoque, estoque restrito, estoque fantasma, direitos de valorização de estoque (SARs) e planos de compra de estoque do empregado (ESPPs)

Opções de ações.

Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um número declarado de ações a um preço de subsídio definido. As opções são adquiridas durante um período de tempo ou quando certas metas individuais, de grupo ou corporativas são atingidas. Algumas empresas definem horários de aquisição baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais rapidamente se as metas de desempenho forem atingidas. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção ao preço de subsídio a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de expiração. Por exemplo, um funcionário pode ter o direito de comprar 1.000 ações a US $ 10 por ação. As opções cobrem 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se a ação subir, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar as ações. A diferença entre o preço de subsídio de US $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se a ação chegar a US $ 25 após sete anos e o empregado exercer todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.

Tipos de opções.

Se todas as regras para ISOs forem cumpridas, então a eventual venda das ações é chamada de "disposição qualificada", e o funcionário paga imposto sobre ganhos de capital a longo prazo sobre o aumento total em valor entre o preço da concessão e o preço de venda. A empresa não toma dedução de imposto quando existe uma disposição de qualificação.

Exercitando uma opção.

Contabilidade.

Estoque restrito.

Estoque Fantasma e Direitos de Apreciação de Ações.

Planos de Compra de Ações de Empregados (ESPPs)

Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais especiais.

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Os prêmios de ações restritas estão incluídos no W-2?

Mais artigos.

De acordo com um artigo de 2012 publicado pela Reuters, mais empregadores estão pagando seus funcionários com prêmios de ações restritas em vez de opções de ações altamente criticadas. Com base nas regras contábeis da época, o estoque restrito tem um impacto financeiro menor sobre a receita corporativa do que as opções de ações. Se você recebeu um prêmio restrito por ações, seu empregador deve seguir algumas regras ao reportá-lo em seu W-2 anual.

Critérios Gerais.

Normalmente, você não paga impostos sobre sua concessão de ações quando a recebe. No entanto, você deve pagar impostos quando as ações são adquiridas, quando o valor de suas ações é tratado como renda ordinária. Nas caixas de salários tributáveis ​​do seu W-2, o seu empregador inclui a diferença entre o valor do seu subsídio no momento da aquisição e o valor justo de mercado menos qualquer pagamento que você fez pelo subsídio quando o recebeu.

Retenção de imposto.

Seu empregador também deve incluir os impostos retidos sobre o valor justo de mercado do prêmio nas respectivas caixas de imposto retido na fonte do seu W-2. Quando suas ações se acumulam, seu empregador deve reter os impostos do Medicare e da Previdência Social do valor justo de mercado. Quando você realmente recebe as ações, seu empregador retém os impostos federais e estaduais e locais de renda. Se a aquisição e o recebimento das ações ocorrerem ao mesmo tempo ou no mesmo ano, o seu W-2 deve exibir seus valores de retenção de imposto de renda do Medicare, da Previdência Social e do imposto de renda.

Tributação Especial.

A Seção 83 (b) do Código da Receita Federal dá a você a opção de modificar a forma como sua concessão de ações restritas é tributada. Sob o código, seu empregador adiciona o valor de mercado justo do prêmio, excluindo qualquer quantia que você pagou por ele, em sua renda bruta no momento em que você recebe a concessão. Seu empregador também retém os impostos da concessão quando você os recebe. Portanto, você não paga impostos quando os compartilhamentos finalmente valem. Nas caixas de salários tributáveis ​​do seu W-2 para o ano em que você recebeu a concessão, seu empregador inclui o valor de mercado justo da subvenção menos qualquer valor que você pagou por ela. Ele também coloca seus impostos retidos nas caixas de imposto retido na fonte pertinentes desse mesmo W-2.

As ações restritas vêm na forma de uma concessão de ações da empresa, que você não pode vender ou transferir até que as exigências de aquisição sejam cumpridas. Durante este período de restrição, você tem direito a receber dividendos sobre o estoque. Seu empregador deve incluir seus dividendos na sua compensação tributável no seu W-2. As caixas de retenção no seu W-2 devem incluir os impostos retidos de seus pagamentos de dividendos. Se você elegeu a Seção 83 (b), seus dividendos são tributados imediatamente e devem aparecer no seu W-2 no ano em que você receber o pagamento do dividendo. Se você não tiver escolhido a Seção 83 (b), seus dividendos serão pagos e tributados quando suas ações forem adquiridas. Nesse caso, eles devem aparecer no seu W-2 no ano em que suas ações estiverem adquiridas.

Dados opcionais.

Na Caixa 14, rotulada “Outros” no seu W-2, seu empregador pode especificar a quantidade de estoque restrito que está em suas caixas de salários tributáveis. Seus salários tributáveis ​​incluem todas as formas de compensação que você recebeu, incluindo seu salário e o estoque restrito. Ao declarar o valor do seu estoque na Caixa 14, seu empregador facilita a compreensão de quanto do valor nas caixas de salários tributáveis ​​representa o prêmio.

Referências (8)

Sobre o autor.

Grace Ferguson escreve profissionalmente desde 2009. Com 10 anos de experiência em benefícios a funcionários e administração de folha de pagamento, Ferguson escreveu extensivamente sobre tópicos relacionados a emprego e finanças. Uma pesquisadora também, ela foi publicada na The Sage Encyclopedia e na Mission Bell Media.

Opções de Ações e Ações Restritas.

15 de fevereiro de 2018.

Atualizado em fevereiro de 2018.

I. Introdução.

Os prêmios de remuneração em ações de empresas privadas são normalmente estruturados como outorgas de opções de ações ou emissões de ações restritas. Em geral, o objetivo do recebedor do prêmio é adiar sua obrigação de pagar o preço de compra e os custos tributários do prêmio pelo maior tempo possível e maximizar a parte de sua receita do prêmio que é tributável por um longo período. taxas de ganho de capital a prazo. 1 As opções de ações podem ser atraentes para o destinatário porque, dentro de parâmetros específicos, permitem que o destinatário decida no futuro se e quando pagar o preço de compra da recompensa. Muitas vezes, no entanto, o recebedor de uma opção de ações reporta a maior parte ou a totalidade de sua renda com as taxas ordinárias de renda, ou pelo menos tem que pagar imposto ao exercer a opção, mesmo que a opção seja emitida como supostamente favorecida por impostos & ldquo; opção de ações de incentivo & rdquo; (ou & ldquo; ISO & rdquo;) As enfermidades nas regras de opção às vezes fazem com que as partes em transações de compensação de ações considerem o uso de ações restritas como uma alternativa. Este artigo revisa e compara os aspectos tributários das concessões de opções de ações compensatórias e concessões de ações restritas por empresas.

II. Opções

De um modo geral, existem dois tipos de opções compensatórias. Um tipo de opção compensatória é o ISO. 2 A outra é a opção que não é uma ISO (geralmente chamada de “opção de compra não qualificada” ou “NQO”). 3 Como os ISOs são mais bem compreendidos em comparação aos NQOs, este artigo considerará os NQOs primeiro.

1. Tratamento do beneficiário. O outorgado de um NQO geralmente relata a receita de remuneração ordinária ao exercer o NQO em um montante igual ao excedente (i) do valor justo de mercado, a partir do momento do exercício, das ações recebidas no exercício do NQO sobre (ii) o preço de exercício do NQO (o excesso do valor justo de mercado das ações subjacentes a uma opção sobre o preço de exercício da opção é, às vezes, referido como o & ldquo; spread & rdquo;). 5 O outorgado recebe as ações subjacentes com base no valor justo de mercado e um período de detenção a partir da data do exercício. Assim, o outorgado de um NQO geralmente relata a valorização pré-exercício no valor das ações subjacentes como renda ordinária no exercício do NQO e a valorização pós-exercício no valor do estoque subjacente como ganho de capital (longo prazo). prazo se ele ou ela mantiver as ações por mais de um ano após o exercício) após a alienação da ação.

2. Tratamento da corporação. Sujeito a quaisquer limitações de dedutibilidade aplicáveis, a corporação que concede o NQO tem uma dedução de compensação que espelha a receita de compensação do outorgado tanto no valor quanto no momento. A corporação pode ser obrigada a relatar apropriadamente a renda de compensação do beneficiário no Formulário W-2 ou 1099, conforme o caso, como condição para receber a dedução. A corporação também deve reter e pagar imposto de trabalho com relação à renda de compensação do beneficiado se o outorgado for um empregado.

1. Requisitos de qualificação

A. Em geral. Uma opção pode se qualificar como uma ISO somente se:

(i) é concedido de acordo com um plano escrito (ou eletrônico) que (x) especifica o número máximo de ações que podem ser emitidas sob o plano através de ISOs e os empregados (ou classe ou classes de funcionários) elegíveis para receber concessões e (y) seja aprovado pelos acionistas da companhia concedente dentro de doze meses antes ou depois da data em que o plano for adotado;

(ii) é concedida no prazo de dez anos após a data de início da adoção do plano ou da data de aprovação do plano pelos acionistas da sociedade que os outorgou;

(iii) não é exercível mais do que dez (ou, se o outorgado for um acionista de 10%, cinco) anos após a data de concessão;

(iv) o preço de exercício da opção não é menor que o valor justo de mercado (ou, se o outorgado for um acionista de 10%, 110% do valor justo de mercado) das ações subjacentes na data da concessão;

(v) a opção não é transferível pelo outorgado além da vontade ou das leis de descendência e distribuição e é exercível durante a vida do beneficiário somente pelo beneficiário; e.

(vi) o outorgado é um empregado da corporação concedente, de uma empresa controladora ou subsidiária de tal corporação, ou de uma corporação (ou matriz ou subsidiária de tal corporação) substituindo ou assumindo a opção de ações como resultado de uma reorganização societária, de a data da outorga da opção até a data de três meses (ou um ano no caso de morte ou invalidez do outorgado) antes do exercício da opção.

B. Limite de US $ 100.000. Além disso, uma opção não se qualifica como uma ISO na medida em que a ação subjacente com relação à qual a opção é exercível pela primeira vez durante qualquer ano civil tenha um valor superior a $ 100.000 na data da concessão. Por exemplo, se a um empregado for concedida uma opção para adquirir ações no valor de US $ 500.000 na data da concessão e a opção for imediatamente exercível, apenas 20% da opção (US $ 100.000 / US $ 500.000) pode se qualificar como uma ISO. Se a opção se tornar exercível em apenas 20% das ações subjacentes por ano durante cinco anos, a opção poderá ser qualificada como uma ISO na sua totalidade.

C. Outras condições A capacidade de exercício de uma ISO pode estar sujeita a condições (incluindo condições de aquisição de direitos) que não são "inconsistentes". com as regras descritas acima.

2. Tratamento do beneficiário.

A. Em geral. De acordo com as regras gerais da ISO, o beneficiário de uma ISO não é tributado ao exercer o ISO. Em vez disso, após a alienação das ações subjacentes, o beneficiário reporta a quantia que recebe na alienação menos o preço de exercício da ISO como ganho de capital a longo prazo. Assim, e em contraste com as regras NQO (que, novamente, taxam a valorização pré-exercício como receita ordinária mediante o exercício da opção e a valorização pós-exercício como ganho de capital sobre a alienação da ação subjacente), a ISO geral regras tributam tanto a apreciação pré-exercício quanto a posterior exercício como ganho de capital de longo prazo sobre a alienação da ação subjacente. 7

B. Advertências Infelizmente, as regras gerais da ISO têm duas ressalvas significativas que muitas vezes servem para derrotar os objetivos fiscais dos prêmios da ISO.

(i) Disposições desqualificadoras. A primeira ressalva é que o beneficiado deve manter as ações subjacentes por pelo menos dois anos após a concessão do OIS e, pelo menos, um ano após a transferência do estoque para o beneficiado, após o exercício do OIS. Uma alienação da ação subjacente antes que esses períodos de participação tenham sido executados (denominada “disposição desqualificante”) exige que o outorgado relate o spread sobre a opção no momento do exercício (ou, se for inferior, o excesso do preço de alienação). sobre o preço de exercício) como receita de remuneração ordinária para o ano da alienação. Qualquer valor pelo qual o preço de uma alienação exceda o valor das ações no momento do exercício da opção é geralmente tributável como ganho de capital para o ano da alienação. 8 Se o preço de alienação das ações for menor que o preço de exercício da opção, o outorgado não tem receita da disposição desqualificadora, mas, em vez disso, reporta uma perda de capital igual ao excesso do preço de exercício sobre o preço de alienação.

(ii) AMT. A segunda ressalva é que as regras alternativas de imposto mínimo (ou “AMT”) não concedem nenhum tratamento especial às ISOs. Assim, o beneficiado deve incluir o spread na ISO no momento do exercício ao computar seu rendimento tributável mínimo alternativo para o ano de exercício (a menos que ele ou ela descarte as ações no mesmo ano do exercício). 9 Dependendo do tamanho do spread e dos outros ajustes e preferências do beneficiário, as regras da AMT podem sujeitar o beneficiário ao imposto pelo ano de exercício à taxa AMT em alguma parte do spread no momento do exercício.

C. Preferível para o beneficiário. Apesar das ressalvas, os funcionários geralmente preferem ISOs a NQOs. Novamente, o exercício de um NQO geralmente exige que o beneficiado relate o spread após o exercício como renda de compensação ordinária para o ano de exercício. O exercício de uma ISO não seguido de uma disposição desqualificante é geralmente um evento fiscal apenas para fins da AMT. Qualquer AMT a pagar como resultado do exercício de uma ISO provavelmente será menor do que a obrigação tributária regular resultante do exercício de um NQO com o mesmo spread, devido às taxas mais baixas de AMT e à forma como a AMT é calculada. Se o empregado fizer uma disposição desqualificante, ele ou ela deve declarar o spread sobre o exercício como receita de remuneração ordinária (i) para o ano da alienação e não para o ano do exercício e (ii) líquido de qualquer valor pelo qual o preço de alienação é menor do que o valor das ações na época do exercício (se a opção fosse um NQO, qualquer depreciação pós-exercício reconhecida provavelmente teria sido uma perda de capital, e não uma compensação contra a receita de remuneração ordinária). 10

3. Tratamento da corporação. Uma corporação que concede uma ISO não reporta nenhuma dedução de compensação com relação à ISO, a menos que o beneficiado faça uma disposição desqualificante. Mediante uma disposição desqualificante, a corporação deduz a receita de compensação informada pelo outorgado sujeita a quaisquer limitações de dedutibilidade aplicáveis ​​e à conformidade da corporação com as regras de declaração aplicáveis.

Normalmente, as opções se acumulam com o tempo. É possível, no entanto, que as opções sejam adquiridas conforme as metas de desempenho sejam atingidas. 11 Em qualquer caso, no caso de uma opção, & ldquo; vesting & rdquo; geralmente estabelece o direito do outorgado de exercer a opção (na medida em que a opção tenha adquirido) e, assim, comprar a ação subjacente a um preço fixado na data da concessão. Se a corporação retiver qualquer direito de recomprar ações compradas pelo outorgado exercendo a opção, o preço de recompra será normalmente o valor justo de mercado da ação no momento da recompra (ou algum preço de fórmula destinado a aproximar-se do valor justo de mercado). 12 O exercício da opção geralmente não tem consequências fiscais para o beneficiário ou para a corporação. 13

III Estoque restrito.

Em vez de conceder uma opção a um provedor de serviços, uma corporação poderia simplesmente emitir ações para o provedor de serviços no início. Nesse caso, as conseqüências tributárias para o prestador de serviços e para a corporação dependem do fato de a ação ser ou não substancialmente não investida & rdquo; após a sua emissão e, se a ação for "substancialmente não investida", & rdquo; se o prestador de serviços faz ou não uma eleição de acordo com a Seção 83 (b) (a seção 83 (b) de eleição) com respeito à ação.

uma. & ldquo; Estoque restrito; & rdquo; "substancialmente não investido".

Conforme usado neste artigo, o termo "estoque restrito" significa estoque que a corporação emite no início para um provedor de serviços e que é "substancialmente não investido". O estoque é "substancialmente não investido" por tanto tempo está sujeito a um "risco substancial de confisco"; e "intransferível". & rdquo; O estoque está sujeito a um risco substancial de confisco enquanto estiver sujeito a recompra a um preço inferior ao seu valor justo de mercado (normalmente, o custo do prestador de serviços) se o prestador de serviços deixar de realizar serviços substanciais (ou se houver uma falha de uma condição relacionada a um propósito da transferência). 14 As ações não são transferíveis enquanto não puderem ser transferidas sem um risco substancial de perda.

As ações restritas podem ser feitas sujeitas ao mesmo tempo ou condições de aquisição com base no desempenho que possam se aplicar às opções (e também podem ser feitas sujeitas a recompra por um ou mais dos outros acionistas além ou em vez da corporação). No caso de estoque restrito, & ldquo; vesting & rdquo; geralmente termina a obrigação do destinatário de vender as ações de volta à corporação a um preço inferior ao valor justo de mercado. 15 Assim, tanto para opções como para ações restritas, o & ldquo; investing & rdquo; estabelece o direito do prestador de serviços de receber qualquer valor da ação superior ao preço estabelecido no início. A diferença entre as duas abordagens é que, sob um arranjo restrito de ações, a ação é realmente emitida para o provedor de serviço sujeito a um direito da empresa de recomprar qualquer parte não investida das ações a um preço inferior ao valor justo de mercado ( novamente, normalmente o custo do provedor de serviços).

c. Recebimento de ações adquiridas.

Se um prestador de serviços receber uma ação que esteja adquirida (ou seja, que não seja "substancialmente não investida") no início, ele relatará qualquer excesso do valor então da ação sobre o valor que ele paga pelas ações como ações ordinárias. renda de compensação.

d. Recebimento de estoque restrito.

Se um prestador de serviços receber ações restritas, suas conseqüências tributárias dependerão do fato de ele ou ela fazer uma eleição na Seção 83 (b) com relação às ações.

1. Nenhuma eleição da seção 83 (b). Se o destinatário não fizer uma eleição na Seção 83 (b) com relação à ação, ele não relatará renda de compensação com relação às ações até que as ações sejam cobertas. Sempre que um dos coletes de ações, ele ou ela relata uma renda de compensação ordinária igual ao excesso do valor do colete no momento em que ele se aplica ao valor que ele pagou por aquela ação (de modo que o colete é o evento de compensação, e a valorização do valor de aquisição entre o momento de sua emissão e o tempo de sua aquisição é a renda ordinária no momento de sua aquisição). 16 O valor justo de mercado do título de aquisição torna-se a base do recebedor naquela ação, e seu período de manutenção no título de aquisição tem início, no momento do vesting.

2. Seção 83 (b) eleição. Se o destinatário fizer uma eleição na Seção 83 (b) com relação ao estoque, então, após receber o estoque, ele relatará qualquer excesso do valor então do estoque (sem considerar as restrições relacionadas ao serviço) sobre o montante que ele paga pelas ações como compensação ordinária (sendo o recebimento o evento de compensação para fins tributários). 17 Ele toma uma base de valor justo de mercado no estoque, e seu período de posse começa, após o recebimento do estoque. O destinatário, em seguida, não sofre nenhuma conseqüência fiscal sobre a aquisição. Em vez disso, ele ou ela reporta ganho de capital ao vender as ações igual ao valor que ele recebe na venda menos a sua base nas ações (de modo que toda a valorização pós-emissão seja um ganho de capital na alienação da ação ). Se ele ou ela perde as ações por não ter direito ao colete, no entanto, sua perda (que geralmente é uma perda de capital) é limitada ao excesso, se houver, do valor que ele pagou pela ação sobre o valor que ele ou ela ela recebe quando perde o estoque (assim, ele ou ela não tem o direito de recuperar qualquer rendimento que ele ou ela tenha informado ao receber a ação, tomando uma dedução correspondente quando da apreensão). 18

3. Considerações eleitorais Ao decidir se deve ou não fazer uma eleição na Seção 83 (b), um recebedor de ações restritas deve pesar (i) o custo de fazer a eleição (qualquer imposto que ele ou ela deve pagar ao receber a ação como resultado do estoque); s o valor de emissão que exceda o valor que ele paga pelas ações, sem o benefício de qualquer perda correspondente se ele (a) desistir posteriormente das ações) contra (ii) os benefícios de fazer a eleição (estabelecendo sua base tributária, começando seu período de detenção e anulando as conseqüências tributárias da aquisição, de modo que qualquer valorização subseqüente seja tributada como ganho de capital quando ele ou ela vender as ações). 19

4. Propriedade de imposto de ações. Se o destinatário não fizer uma eleição na Seção 83 (b), ele não será considerado proprietário das ações para fins tributários até que as ações sejam distribuídas, e quaisquer distribuições feitas ao recebedor com relação às ações antes da aquisição serão tratadas como compensação pagamentos. 20 Se a corporação for uma corporação S, o destinatário não relatará nenhum lucro ou prejuízo tributável da empresa como acionista. Não é incomum que as corporações S exijam que os destinatários de ações restritas façam as eleições da Seção 83 (b).

5. Fazendo a eleição. Para ser eficaz, uma eleição da Seção 83 (b) deve ser apresentada ao Internal Revenue Service ("IRS") pelo destinatário dentro de trinta dias após o recebimento das ações. O destinatário também deve fornecer à corporação (e outros, em certos casos) uma cópia da eleição.

e. Tratamento da corporação.

Sujeito a quaisquer limitações aplicáveis ​​e à conformidade com as regras de reporte aplicáveis, as deduções de compensação da corporação espelham a receita de compensação do beneficiário tanto no valor quanto no prazo.

IV. Considerações práticas.

Uma série de considerações práticas pode levar à estruturação de prêmios de compensação de capital.

uma. Valor do estoque.

Um fator-chave para determinar se conceder uma opção ou emitir ações restritas a um prestador de serviços é geralmente o valor do estoque subjacente no momento da concessão. Como o valor do estoque determina o custo inicial (em termos de preço de compra e / ou impostos) de um prêmio de ações restrito, juntamente com uma eleição da Seção 83 (b), um valor de estoque baixo geralmente facilita a concessão de ações restritas. 21 Se o valor da ação for alto no momento em que a recompensa será feita, o custo inicial de uma concessão de ações restrita pode lançar a opção alternativa sob uma luz mais favorável. 22

b. Termos de pagamento.

As partes podem desejar minimizar o custo inicial do provedor de serviços de um prêmio por ações restritas, juntamente com uma eleição da Seção 83 (b) fazendo com que o prestador de serviço compre as ações com uma nota. Se o provedor de serviços for pessoalmente responsável pelo valor devido sob a nota, a nota deve ser incluída no valor pago pelo prestador de serviços pelo estoque. Se o prestador de serviços não é pessoalmente responsável por uma parte substancial & rdquo; do montante devido sob a nota, no entanto, o IRS pode tentar tratar o prestador de serviços como tendo apenas um NQO. 23 Qualquer diretor na nota que é perdoado provavelmente será uma remuneração ordinária de compensação para o prestador de serviços quando perdoado (e não elegível para a “correção do preço de compra”, exceto a Seção 108 (e) (5) do Código por conta de tem a natureza de compensação de renda e não de receita de cancelamento de dívidas). Acordos que obrigam a corporação a recomprar as ações de forma a minimizar o risco do prestador de serviços com relação ao estoque podem prejudicar os objetivos fiscais pretendidos com o uso de ações restritas.

c. Complexidade.

Prêmios de ações restritos podem ser mais complicados do que prêmios de opção. Não é incomum que as empresas limitem a concessão de ações restritas a apenas alguns funcionários.

d. Estoque pendente.

Muitas vezes, as ações restritas são emitidas para um provedor de serviços unicamente para acomodar os objetivos fiscais do provedor de serviços. Se não fosse pelas leis tributárias, a corporação teria concedido opções ao provedor de serviços para condicionar o direito do provedor de serviços a manter ações sobre a satisfação dos requisitos de aquisição de direitos. Para fins de lei estadual, no entanto, o provedor de serviços é um acionista, apesar do fato de que ele ou ela ainda pode não ter recebido o & ldquo; & rdquo; as ações detidas por ele ou ela. Questões podem surgir quanto à extensão em que o provedor de serviços deve ter direito a voto e outros direitos com relação a ações não investidas.

V. Novo Código Seção 83 (i).

A Lei de Cortes de Imposto e Empregos de 2017 adicionou a Seção 83 (i) ao Código. De acordo com a Seção 83 (i), um "empregado qualificado" quem recebe & ldquo; estoque qualificado & rdquo; após o exercício de uma opção (ou liquidação de uma unidade de estoque restrita) pode optar por diferir (para fins de renda, mas não de imposto sobre emprego) incluindo a renda que ele ou ela teria sido obrigada a incluir para o ano em que ele ou ela recebe as ações (ou, se mais tarde, o primeiro ano pelo qual as ações deixam de ser "substancialmente não investidas") até a primeira (i) a data em que a ação se torna transferível pela primeira vez, (ii) a data na qual ele ou ela se torna um "funcionário excluído", & rdquo; (iii) a data em que qualquer ação da empresa emissora se torne prontamente negociável em um mercado de valores mobiliários estabelecido; (iv) a data cinco anos após a data em que as ações deixaram de ser substancialmente "não-investidas", ou (v) a data a partir da qual ele ou ela revoga a eleição de diferimento. 24

uma. Funcionário qualificado.

Um "empregado qualificado" é qualquer funcionário que não seja um funcionário excluído & rdquo; (e que concorda em sua eleição de deferimento de estar sujeito a certos requisitos relacionados às obrigações de retenção da corporação).

b. Funcionário excluído.

Um & ldquo; funcionário excluído & rdquo; é qualquer indivíduo que (i) seja (ou tenha sido durante os dez anos civis anteriores) um proprietário de 1%, (ii) seja (ou tenha sido) o diretor executivo da corporação ou o diretor financeiro (ou um indivíduo atuando em uma capacidade semelhante), (iii) é um membro da família (conforme definido na Seção de Código 318 (a) (1)) de um indivíduo descrito em (ii), ou (iv) é (ou foi durante os dez anos anteriores) anos) um dos quatro oficiais mais bem remunerados da corporação.

c. Estoque qualificado.

& ldquo; Estoque qualificado & rdquo; é uma ação recebida por um "funcionário qualificado & rdquo; mediante o exercício de uma opção (ou a liquidação de uma unidade de ações restrita) concedida a ele em conexão com a execução de seus serviços como funcionário da empresa emissora durante um ano civil no qual a corporação era uma "companhia elegível" ; (excluindo ações que ele ou ela pode vender de volta para a corporação quando ela deixar de ser "substancialmente não investida").

d. Corporação elegível.

Uma corporação é uma corporação elegível & rdquo; por qualquer ano civil se (i) nenhuma ação de tal corporação (ou predecessora) foi prontamente negociável em um mercado de valores mobiliários estabelecido durante qualquer ano civil anterior e (ii) a corporação tiver um plano por escrito em que, em tal ano civil, a pelo menos 80% de todos os funcionários que prestam serviços à corporação nos Estados Unidos (ou qualquer posse nos Estados Unidos) recebem opções de ações (ou unidades de estoque restritas) com os mesmos direitos e privilégios & rdquo; para receber estoque qualificado. Os funcionários podem receber números diferentes de ações, desde que o número de ações disponíveis para cada funcionário seja maior do que um valor de minimis.

e. Coordenação com as regras ISO.

A realização de uma eleição de diferimento nos termos da Seção 83 (i) com respeito a ações adquiridas pelo exercício de uma opção causaria a opção de não ser uma ISO.

f. Coordenação com a Seção 409A.

O diferimento fornecido pela Seção 83 (i) não causa a aplicabilidade da Seção 409A.

1. Atualmente, as taxas federais máximas aplicáveis ​​ao rendimento ordinário e à maior parte das mais-valias a longo prazo (e dividendos de empresas nacionais) são de 37% e 20%, respectivamente. Além disso, um indivíduo com “renda bruta ajustada modificada” exceder um limite (US $ 200.000 ou, se a pessoa é casada arquivando conjuntamente, US $ 250.000) está sujeita a um imposto de 3,8% sob a Seção de Código 1411 sobre o menor de (i) sua renda líquida de investimento & rdquo; ou (ii) o valor de sua renda bruta ajustada modificada & rdquo; em excesso do limite. O rendimento líquido de investimentos inclui, líquido de deduções corretamente alocáveis, & rdquo; (a) juros, dividendos, anuidades, royalties e aluguéis (com uma exceção para tais receitas derivadas de atividades não-passivas), (b) rendimentos de atividades passivas, e (c) ganhos de alienações de propriedade (com exceções para ganhos de disposições de propriedade detidas e de interesses em atividades não passivas).

2. As regras da ISO são estabelecidas nas Seções 421 a 424 do Código da Receita Federal (o Código "&") e as Normas da Receita Federal (os "Regulamentos") a seguir.

3. As regras do NQO estão estabelecidas na Seção 83 do Código e nos Regulamentos. Os NQOs discutidos neste artigo são presumidos como não tendo valores de mercado justos prontamente determináveis, dentro do significado dos Regulamentos sob a Seção 83 do Código, quando concedidos.

4. De acordo com a Seção 409A do Código, o outorgado de um NQO pode, sem uma isenção do NQO daquela Seção, ser sujeito a imposto e uma multa de 20% à medida que o NQO adquire e depois disso o patrimônio subjacente se valoriza. Os NQOs discutidos neste artigo são presumidamente concedidos com relação ao estoque de destinatário do serviço & rdquo; e sem qualquer recurso adicional de adiamento & rdquo; (ambos os termos definidos na Seção 409A) e a preços de exercício pelo menos iguais aos valores justos de mercado das ações subjacentes a eles nas datas de concessão (e, portanto, presume-se que estejam isentos da Seção 409A).

5. Veja, no entanto, "Novo Código, Seção 83 (i)". em V. abaixo.

6. Se a ação recebida no exercício do NQO for "substancialmente não investida" (veja a discussão sobre ações restritas abaixo), no entanto, considera-se que o outorgado exerce o NQO quando ou como o estoque deixa de ser substancialmente não investido, a menos que ele ou ela faça uma eleição na Seção 83 (b) com relação ao estoque (caso em a restrição é desconsiderada e o exercício do NQO é o evento fiscal relevante).

7. Se a ação recebida no exercício da ISO for "substancialmente não investida" (veja a discussão sobre ações restritas abaixo), o beneficiado aparentemente não pode fazer uma eleição da Seção 83 (b) com relação ao estoque (exceto para fins do imposto mínimo alternativo). Veja a Seção de Código 83 (e) (1) e Seção de Regulamentos 1.422-1 (b) (3), Exemplo 2.

8. De acordo com os Regulamentos, se a ação recebida no exercício da ISO for "substancialmente não investida"; (veja a discussão sobre ações restritas abaixo), os períodos de tempo para os quais o beneficiado deve manter as ações para evitar uma disposição desqualificante aparentemente são executados a partir das datas de concessão e transferência, como teriam se as ações não tivessem sido sujeitas a vesting. As consequências de uma disposição desqualificante, no entanto, são determinadas nos termos da Seção 83 (a). Veja Seção de Regulamentos 1.421-2 (b) (1) e Seção 1.422-1 (b) (3), Exemplo 2. Assim, sob os Regulamentos, as quantias de renda de remuneração ordinária e ganhos de capital reportáveis ​​sobre uma disposição desqualificadora pelo outorgado As ações que foram recebidas sujeitas a vesting são determinadas com referência ao valor das ações no momento da aquisição, e não no momento do exercício da opção (sem a capacidade do outorgado de fazer uma eleição na Seção 83 (b)) ). As partes dos Regulamentos sob as Seções 421 e 422 aplicáveis ​​a ações não investidas são difíceis de compreender.

9. A taxa máxima de AMT aplicável a indivíduos é de 28%. Novamente, se a ação recebida ao se exercitar a ISO for "substancialmente não investida", & rdquo; o beneficiado pode fazer uma eleição da Seção 83 (b) para os propósitos da AMT.

10. ISOs também não estão sujeitos às disposições da Seção 409A. Naturalmente, os ISOs têm seus próprios requisitos de preço de exercício, que, na prática, podem exigir o mesmo tipo de avaliação necessária para garantir que os NQOs não estejam sujeitos à Seção 409A.

11. Pode ser uma boa idéia envolver os contadores da corporação na implementação de um plano para evitar efeitos não intencionais nos relatórios financeiros da corporação.

12. É possível estruturar arranjos nos quais os provedores de serviços têm opções de compra de ações que estão sujeitas a vesting. Uma extensa discussão sobre esses tipos de arranjos, particularmente os arranjos nos quais os ISOs são exercíveis para ações restritas, está além do escopo deste artigo.

13. O vesting pode ter consequências fiscais, no entanto, se a opção estiver sujeita à Seção 409A.

14. Para que a ação seja substancialmente não investida, a possibilidade de perda deve ser substancial se a condição não for satisfeita. Como exemplo, a Seção 1.83-3 (c) (2) dos Regulamentos prevê que as ações não estão sujeitas a um risco substancial de confisco se puderem ser recompradas com valor de mercado inferior ao justo apenas se o provedor de serviços for rescindido por justa causa ou por cometer um crime.

15. Tecnicamente, a aquisição ocorre quando a ação se torna (i) não mais sujeita a um risco substancial de perda ou (ii) transferível (livre de um risco substancial de confisco).

16. O valor justo de mercado é determinado levando-se em conta apenas as restrições que, por seus termos, nunca terminarão (referidas como "restrições de não-lapso"). Um exemplo de uma restrição de não-lapso é uma obrigação de vender a ação a um preço de fórmula sob um contrato de compra e venda.

17. O valor justo de mercado é determinado levando-se em conta apenas as restrições sem lapso.

18. As conseqüências da regra de confisco podem ser ainda mais significativas se a corporação for uma corporação S e o destinatário tiver de relatar uma parte da receita da empresa sem receber uma distribuição de imposto correspondente.

19. Que a quantia a pagar pelo prestador de serviços pela ação seja o valor justo de mercado da ação após a emissão não nega a aplicabilidade das regras da Seção 83 nem a necessidade de registrar uma opção na Seção 83 (b) para anular as conseqüências da vesting. Ver Alves v. Comissário, 54 AFTR 2d 84-5281, 734 F.2d 478 (9º Cir. 1984). Assim, uma eleição da Seção 83 (b) está especialmente em ordem se o prestador de serviços estiver pagando valor justo de mercado por ações restritas.

20. Na ausência de uma eleição da Seção 83 (b), as ações não são tratadas como estando em circulação para fins de qualificação da corporação S até que tenham sido adquiridas.

21. Diferentemente das opções, prêmios restritos de ações não precisam ser emitidos a valor justo de mercado para evitar a Seção 409A. Com uma concessão de ações restrita, o evento de compensação acontece na emissão ou aquisição (dependendo se a eleição da Seção 83 (b) é feita ou não) sem a imposição de uma multa de 20% da Seção 409A.

22. Uma opção teria que ter um preço de exercício de valor de mercado justo (para se qualificar como um ISO e / ou evitar a Seção 409A), mas o provedor de serviços não teria nenhum risco com relação ao estoque até que ele exercesse a opção. .

23. Ver Seção de Regulamentos 1.83-3 (a) (2).

24. A & ldquo; unidade de estoque restrita & rdquo; é um direito contratual de receber um número específico de ações (ou o valor em dinheiro das ações) no momento da aquisição. Geralmente, na ausência de uma eleição nos termos do Artigo 83 (i), o beneficiário é tributável no recebimento das ações.