Opções de negociação de petróleo bruto

Como comprar opções de petróleo.

As opções de petróleo bruto são o derivativo de energia mais amplamente negociado na Bolsa Mercantil de Nova York (NYMEX), um dos maiores mercados de produtos derivativos do mundo. O subjacente dessas opções não é, na verdade, o petróleo bruto em si, mas os contratos futuros de petróleo bruto. Assim, apesar de seus nomes, as opções de petróleo bruto são, de fato, opções sobre futuros.

Ambas as opções americanas e européias estão disponíveis no NYMEX. As opções americanas, que permitem ao detentor exercer a opção a qualquer momento durante o seu vencimento, são exercidas em contratos futuros subjacentes. Assim, um operador que tenha, por exemplo, um longo prazo sobre as opções de compra / venda de petróleo dos EUA, assume posições longas / curtas sobre o contrato futuro de petróleo bruto subjacente.

Abaixo, a tabela resume as posições de opções americanas que uma vez exercidas resultam na respectiva posição de futuros subjacentes mostrada na segunda coluna.

Posição de opção de petróleo bruto americano.

Após o exercício das respectivas opções de petróleo bruto.

Opção de longa chamada.

Por exemplo, suponhamos que em 25 de setembro de 2014, um trader chamado "Helen" assumiu uma longa posição de compra em opções de petróleo bruto americanas em fevereiro de 2015. Futuros ao preço de exercício de US $ 90 por barril. Em 1º de novembro de 2014, o preço futuro de fevereiro de 2015 é de US $ 96 por barril e Helen quer exercer suas opções de compra. Ao exercer as opções, ela entraria em uma longa posição de futuros de fevereiro de 2015 ao preço de US $ 90. Ela pode optar por esperar até o vencimento e aceitar a entrega do petróleo bloqueado ao preço de US $ 90 por barril, ou pode fechar a posição de futuros imediatamente para garantir US $ 6 (= US $ 96 a US $ 90) por barril. Levando em conta que um tamanho de contrato de opção de petróleo bruto é de 1.000 barris, os US $ 6 por barril devem ser multiplicados por 1.000, chegando assim a um pagamento de US $ 6.000 da posição.

O tipo europeu de opções de petróleo é liquidado em dinheiro. Observe que, ao contrário das opções americanas, as opções européias só podem ser exercidas na data de vencimento. No vencimento de uma opção de compra (put), o valor será a diferença entre o preço de ajuste dos futuros de petróleo bruto subjacentes (preço de exercício) e o preço de exercício (preço de liquidação dos futuros de petróleo bruto) multiplicado por 1.000 barris; zero, o que for maior.

Por exemplo, suponha que em 25 de setembro de 2014, Helen, o trader, assumisse uma posição comprada em opções de petróleo bruto europeu em fevereiro de 2015, a um preço de exercício de US $ 95 por barril e que a opção custaria US $ 3,10 por barril. As unidades de contratos futuros de petróleo bruto são 1.000 barris de petróleo bruto. Em 1º de novembro de 2014, o preço futuro do petróleo bruto é de US $ 100 / barril e Helen deseja exercer as opções. Uma vez que ela faz isso, ela recebe ($ 100- $ 95) * 1000 = $ 5.000 como pagamento da opção. Para calcular o lucro líquido da posição, precisamos subtrair os custos da opção (o prêmio que a posição da opção comprada paga à posição da opção curta no início da transação) de US $ 3.100 (US $ 3.1 * 1.000). Assim, o lucro líquido da posição de opção é de US $ 1.900 (US $ 5.000 - US $ 3.100).

Opções de petróleo versus futuros de petróleo.

Os contratos de opções dão aos titulares (posições longas) o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o subjacente (dependendo se a opção é chamada ou colocada). Assim, as opções têm um perfil de risco-retorno não-linear que é melhor para os comerciantes de petróleo bruto que preferem a proteção downside. O máximo que um detentor de opções de petróleo bruto pode perder é o custo da opção (prêmio) que é pago ao lançador da opção (vendedor). Contratos futuros, no entanto, não dão a oportunidade de contratar os lados, uma vez que eles têm um perfil linear de risco e retorno. Os comerciantes de futuros podem perder a posição inteira durante um movimento adverso do preço subjacente. Os comerciantes que não desejam se preocupar com entregas físicas que possam exigir muito trabalho em papel e procedimentos complexos podem preferir opções de petróleo para futuros de petróleo. Mais especificamente, as opções europeias são liquidadas em dinheiro - o que significa que, uma vez exercidas as opções, o detentor da opção recebe o pagamento positivo na forma de dinheiro. Nesse caso, a entrega e a aceitação não são um problema para os lados do contrato. Os futuros de petróleo bruto negociados no NYMEX, no entanto, são liquidados fisicamente. O comerciante que tem posição vendida em um contrato futuro deve entregar 1000 barris de petróleo bruto no vencimento e a posição comprada deve aceitar a entrega. Quando a exigência inicial de margem de futuros for maior do que o prêmio exigido para a opção de futuros similares, as posições de opções oferecem alavancagem extra, liberando parte do capital necessário para a margem inicial. Por exemplo, imagine que a NYMEX exija US $ 2.400 como margem inicial para um contrato futuro de petróleo bruto de fevereiro de 2015 que tenha um subjacente de 1.000 barris de petróleo bruto. No entanto, podemos encontrar uma opção de petróleo bruto em fevereiro de 2015, que custa US $ 1,2 / barril. Assim, um comerciante pode comprar dois contratos de opção de petróleo que custariam exatamente US $ 2.400 (2 * US $ 2.1 * 1.000) e representam 2000 barris de petróleo bruto. No entanto, vale a pena notar que o preço mais baixo das opções será refletido no dinheiro das opções. Em contraste com a posição de futuros, as posições longas de opções de compra / venda não são posições de margem e, portanto, não exigiriam qualquer margem inicial ou de manutenção e, portanto, não acionariam uma margem de lucro. Isso, por sua vez, permite que o operador de posição de opções longas sustente melhor as flutuações de preço sem qualquer requisito de liquidez adicional. O trader deve ter liquidez suficiente para suportar flutuações de preço de curto prazo. Contratos de opção longos ajudam a evitar isso. Os comerciantes têm a oportunidade de cobrar prêmios vendendo (assumindo assim altos riscos) opções de petróleo bruto. Se os traders não esperam que os preços do petróleo cru mudem fortemente para qualquer direção (para cima ou para baixo), as opções de petróleo criam uma oportunidade para que eles obtenham lucro escrevendo (vendendo) opções de petróleo fora do dinheiro. Lembre-se de que uma posição de opção curta coleta o prêmio e assume o risco. Assim, a venda de opções fora do dinheiro, seja call ou put, permitirá que elas lucrem com a cobrança de prêmios, caso a opção acabe ficando fora do dinheiro. Os contratos de futuros, por natureza, não incluem pagamentos adiantados, portanto, eles não oferecem esse tipo de oportunidade para os comerciantes.

Os comerciantes que buscam proteção de baixa no comércio de petróleo podem querer negociar opções de petróleo que são negociadas principalmente na NYMEX. Em contrapartida, os detentores de opções premium de petróleo pagos antecipadamente obtêm risco / retorno não linear que normalmente não seria oferecido por contratos futuros. Além disso, os operadores de opções longas não enfrentam chamadas de margem que exigem que os negociadores tenham flexibilidade suficiente para sustentar sua posição. As opções européias são ótimas para os comerciantes que desejam liquidação em dinheiro.

(Referências externas usadas na pesquisa desta peça: Oilprice, The Options Guide)

Negociando Petróleo Bruto.

& laquo; Negociando Prata.

Índices de negociação & raquo;

Você aprenderá sobre os seguintes conceitos.

Introdução à negociação de petróleo bruto Oferta e demanda Fatores de precificação.

Se você tiver alguma dúvida ou sugestão, você está convidado a participar de nossa discussão no fórum sobre Trading Crude Oil.

Introdução.

A última mercadoria sobre a qual vamos falar é o petróleo bruto. Este é um dos três principais ativos mais negociados no mercado de opções binárias, por isso aconselhamos que você se familiarize com todos os detalhes sobre o petróleo bruto, porque ele certamente continuará a ser uma parte importante da negociação de opções binárias.

A popularidade do petróleo bruto no comércio decorre de seu papel fundamental na vida moderna. Como uma commodity usada para produzir recursos energéticos para impulsionar veículos modernos de transporte, o petróleo bruto tornou-se insubstituível, ou pelo menos no futuro próximo. Foi somente no alvorecer do século 21, quando os veículos movidos a energia alternativa usando eletricidade e hidrogênio foram desenvolvidos, com o primeiro dando seus primeiros passos no mercado de massa agora, enquanto o último ainda tem um longo caminho a percorrer.

Flutuações no preço da matéria-prima têm um efeito amplo sobre os preços de bens e serviços, devido às mudanças nos custos de transporte, o que afeta a atividade econômica. Além disso, as mudanças nos preços também afetam os principais países produtores, dada a grande participação do petróleo bruto em sua folha de exportações. Um dos exemplos mais brilhantes é o Canadá, que é uma das poucas economias altamente desenvolvidas que é um exportador líquido de energia e, especialmente, petróleo bruto. Isso, obviamente, implica uma forte correlação entre os preços do petróleo bruto e o dólar canadense. Para saber mais sobre a economia canadense e seus laços com as exportações de commodities, leia nosso artigo - Perfil do dólar canadense - Visão geral econômica e política monetária & # 8221; e seu acompanhamento.

As fracções comuns do petróleo bruto como combustíveis são: gasolina, gasóleo, querosene, combustível para aviação, fuelóleo, gás de petróleo liquefeito e butano.

No entanto, os combustíveis não são os únicos subprodutos do petróleo bruto. A matéria-prima é utilizada para a produção de alcenos, que podem ser fabricados em plásticos ou outros compostos, lubrificantes, asfalto, cera, cera de parafina e outros.

Fatores de preços do petróleo bruto.

O petróleo bruto mantém um valor razoavelmente estável devido à taxa global de produção e demanda globais. No entanto, flutuações rápidas e amplas também podem ser observadas, especialmente em épocas de tensões geopolíticas, ou perto de grandes produtores de petróleo. A melhor maneira de abordar a negociação de opção binária de petróleo bruto é basear-se em análise fundamental e usar análise técnica para determinar os melhores pontos de entrada e saída para o seu comércio. Aqui estão alguns dos principais fatores que você deve estar atento:

Relatório semanal dos estoques de petróleo bruto das Nações Unidas, às 14:30 G na quarta-feira Relatórios mensais do IEA e do EIA sobre petróleo, produção da Rússia e do Mar do Norte Desastres naturais que podem afetar infraestruturas cruciais, especialmente no Golfo do México e no Mar do Norte ou próximo a grandes produtores de petróleo, especialmente no Oriente Médio Dados econômicos de grandes consumidores de petróleo que podem apontar para uma aceleração ou desaceleração da atividade econômica e, portanto, da demanda de petróleo, especialmente nos EUA, China e Europa.

O relatório de estoques é o primeiro dado verificado pelos investidores quando eles planejam apostar em binários de petróleo bruto. Esses relatórios são divulgados pelo Departamento de Energia dos EUA todas as semanas na quarta-feira e mostram quantos barris de petróleo bruto são mantidos por empresas dos EUA, excluindo a Reserva Estratégica de Petróleo, que é mantida pelo Departamento de Energia dos EUA. Como o relatório de estoques de petróleo bruto dos EUA reflete as mudanças no balanço entre oferta e demanda, o relatório geralmente faz com que os preços flutuem. No entanto, como o relatório do governo não é o único fator que afeta os preços do petróleo, sua análise não pode ser baseada somente nas estatísticas de EIA, o que significa que você precisa combinar as informações recebidas do relatório com outros dados para fazer uma previsão precisa. .

Clima e desastres.

Relatórios climáticos podem se transformar em um dos fatores mais importantes que afetam o preço do petróleo bruto. Por exemplo, se as agências meteorológicas prevêem um inverno longo e frio, é muito provável que haja uma demanda maior por combustíveis para aquecimento. Além disso, o clima extremamente frio normalmente faz com que veículos & # 8217; motores para consumir mais combustível, aumentando a demanda.

Desastres naturais, como furacões, também afetarão o preço do petróleo. Plataformas petrolíferas localizadas ao longo da costa do Golfo dos EUA são frequentemente atingidas por furacões, o que reduz significativamente a capacidade de operação, forçando a evacuação de pessoal. Isso em termos de cortes na produção e provoca um salto nos preços.

A sazonalidade também é um fator, já que as refinarias são normalmente fechadas para manutenção para mudar para a produção de combustíveis de verão ou inverno antes da respectiva estação.

Dados econômicos, inquietação.

Como a lógica determina, os principais dados econômicos e os eventos macroeconômicos também afetam os preços do petróleo, já que uma economia global em contração estimulará menos demanda por combustível, em oposição ao crescimento acelerado. Assim, em tempos de recessão, o petróleo está tipicamente sendo negociado a preços mais baixos, caso não haja ameaças do lado da oferta. Por outro lado, a expansão econômica implica maior demanda por petróleo e, portanto, preços mais altos. Comerciantes de petróleo & # 8217; O foco é principalmente transferido para os dados dos Estados Unidos, da China e da União Européia (como uma entidade única), os três principais consumidores do mundo.

E, por último, mas não menos importante, a turbulência geopolítica nos principais produtores de petróleo, ou perto deles, tende a ter um efeito imediato e forte sobre os preços do petróleo, especialmente quando se trata de membros da Organização dos Países Exportadores de Petróleo e nações vizinhas. 8211; o maior exportador de energia do mundo.

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Opções de petróleo bruto explicadas.

As opções de petróleo bruto são contratos de opção em que o ativo subjacente é um contrato futuro de petróleo bruto.

O detentor de uma opção de petróleo bruto possui o direito (mas não a obrigação) de assumir uma posição comprada (no caso de uma opção de compra) ou uma posição vendida (no caso de uma opção de venda) nos futuros de petróleo bruto subjacentes. o preço de exercício.

Este direito deixará de existir quando a opção expirar após o fechamento do mercado na data de vencimento.

Trocas de opções de petróleo bruto.

Os contratos de opção de petróleo bruto estão disponíveis para negociação na New York Mercantile Exchange (NYMEX).

Os preços da opção NYMEX Light Sweet Crude Oil são cotados em dólares e centavos de dólar por barril e seus futuros subjacentes são negociados em lotes de 1000 barris (42000 galões) de petróleo bruto.

As opções de Brent Crude Oil da NYMEX são negociadas em tamanhos de contratos de 1000 barris (42000 galões) e seus preços são cotados em dólares e centavos de dólar por barril.

Ligue e coloque opções.

As opções são divididas em duas classes - chamadas e puts. As opções de compra de petróleo bruto são compradas por comerciantes que estão otimistas sobre os preços do petróleo bruto. Os comerciantes que acreditam que os preços do petróleo bruto vão cair podem comprar opções de petróleo bruto em vez disso.

Comprar chamadas ou puts não é a única maneira de negociar opções. A venda de opções é uma estratégia popular usada por muitos operadores de opções profissionais. Estratégias de negociação de opções mais complexas, também conhecidas como spreads, também podem ser construídas ao comprar e vender opções simultaneamente.

Opções de Petróleo Bruto vs. Futuros de Petróleo Bruto.

Alavancagem Adicional.

Limite de perdas potenciais.

Como as opções de petróleo bruto apenas concedem o direito mas não a obrigação de assumir a posição de futuros de petróleo bruto subjacente, as perdas potenciais limitam-se apenas ao prémio pago para comprar a opção.

Flexibilidade.

Utilizando apenas opções, ou em combinação com futuros, uma ampla gama de estratégias pode ser implementada para atender a um perfil de risco específico, horizonte de tempo de investimento, consideração de custos e perspectivas sobre a volatilidade subjacente.

Decaimento do Tempo.

As opções têm uma duração limitada e estão sujeitas aos efeitos da queda de tempo. O valor de uma opção de petróleo bruto, especificamente o valor do tempo, é erodido com o passar do tempo. No entanto, uma vez que a negociação é um jogo de soma zero, a decadência do tempo pode ser transformada em um aliado se optar por ser um vendedor de opções em vez de comprá-las.

Saiba mais sobre futuros de petróleo bruto e negociação de opções.

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Opções de petróleo bruto e futuros.

Noções básicas de futuros.

Futuros de energia.

Opções do Localizador de Estratégias.

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Futuros de petróleo bruto Cotações Globex.

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Legenda: Opções Tabela de preços Sobre este relatório.

Bem-vindo ao WTI Crude Oil Futures.

Não importa se você é um novo trader querendo começar no futuro, ou um trader experiente está procurando uma maneira melhor de se proteger do petróleo bruto, os futuros do NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil são a forma mais eficiente de negociar os mercados globais de petróleo.

Futuros Light Light Crude Oil (WTI) e Opções.

O NYMEX WTI (CL), o benchmark de petróleo mais bruto do mundo, fornece acesso ao preço global do petróleo com o mais diversificado conjunto de contratos de futuros e opções. Agora, com o WTI firmemente reconectado aos mercados globais de energia, os juros em aberto continuam a crescer à medida que os clientes cobrem seu risco no mercado de petróleo.

Alteração de especificação WTI.

Destaques da Especificação WTI:

Em resposta a mudanças na indústria física, e para garantir a continuidade da alta qualidade e integridade do petróleo bruto doméstico light que está sendo entregue contra nossos contratos futuros do NYMEX WTI, adicionaremos cinco parâmetros de teste adicionais às nossas especificações de contratos futuros de WTI começando com o mês de vencimento de janeiro de 2019.

Principais benefícios.

Referência mais lúcida.

Os contratos futuros de petróleo bruto do NYMEX WTI (CL) consolidaram-se firmemente como o benchmark global bruto com volume médio diário de 1,2 milhão em março de 2018 e juros em aberto de mais de 2,5 milhões de contratos.

Opções Profundas Luidez.

Volume médio diário de opções de petróleo cru (LO) de 159.775 em março de 2018, com 81% negociados eletronicamente.

Tendências de Futuros.

Encontre liquidez ao negociar os futuros de petróleo bruto (CL) da WTI durante o horário de negociação prolongado. A média de volume diário é 30% superior a 180K em março de 2018 a partir de 2017.

Uma opção para atender qualquer necessidade.

Escolha a opção que melhor se adapta à sua estratégia / perfil de risco com uma extensa lista de opções sobre futuros WTI, incluindo estilo americano, estilo europeu, mensal, semanal, diário, spread de calendário, spread entre commodities, preço médio e faixa de futuros opções.

Comece com os futuros de energia.

Bem-vindo ao Futuro de Petróleo Bruto da NYMEX.

À medida que você procura adicionar contratos luid e ativamente negociados ao seu portfólio, os futuros do NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil lideram as oportunidades de benchmark e gestão eficiente de riscos nos mercados globais de petróleo de hoje. Entender as nuances dos futuros do WTI Crude Oil pode ajudá-lo a gerenciar com mais precisão seus riscos e benefícios desses mercados líquidos.